Опубликовано в Биржа ММВБ/РТС

“Лестница” облигаций - стабильный доход при инвестировании, как её построить?

Автор 
Лестница желаний Лестница желаний coinsnet.ru

Как инвестор, стремящийся к получению стабильного дохода, вы вероятно задумываетесь о том, как создать надежный источник дохода, не подвергая свой портфель чрезмерному риску. Помочь в достижении такой цели может стратегия "лестница облигаций" - проверенный временем подход, предполагающий инвестирование в серию облигаций с разными сроками погашения. В этой статье мы погрузимся в мир "лестниц", изучим их преимущества, механизмы и способы применения.

Что такое "лестница облигаций"?

Лестница облигаций — это инвестиционная стратегия, которая подразумевает покупку нескольких облигаций с разными сроками погашения, образуя "лестницу" из ценных бумаг. Такой подход позволяет получать регулярный доход, одновременно управляя риском изменения процентных ставок и поддерживая ликвидность.

Распределяя даты погашения облигаций, вы получаете возможность:

1. Распределить поток доходов: регулярно получать процентные выплаты по каждой облигации по мере наступления срока ее погашения, обеспечивая стабильный поток дохода в Ваш портфель.

2. Управлять риском изменения процентных ставок: при повышении или понижении краткосрочных ставок разнесенные даты погашения помогут смягчить воздействие на весь ваш портфель.

3. Сохранение ликвидности: поскольку срок погашения облигаций наступает через разные промежутки времени, вы всегда будете иметь доступ к части своего инвестированного капитала.

 

Применение лестницы облигаций

1. Определите свои цели и толерантность к риску: Прежде чем создавать "лестницу" из облигаций, оцените свои потребности в доходах, временной горизонт и готовность к волатильности рынка.

2. Выберите правильные облигации: Подберите высококачественные облигации с разными сроками погашения (например, 1 год, 3 года, 5 лет и т. д.). Подходящими вариантами могут стать государственные облигации или высококачественные корпоративные облигации.

3. Разработайте лестничную структуру: распределите свои инвестиции между различными облигациями, варьируя сроки их погашения, чтобы достичь желаемого потока доходов и уровня риска.

4. Мониторинг и корректировка: периодически пересматривайте свою "лестницу", чтобы убедиться, что она продолжает соответствовать вашим целям и рыночным условиям.

 

Давайте рассмотрим пример с "лестницей", который я приводил ранее:

Цель: Создать 5-летнюю лестницу облигаций с целью получения ежегодного дохода с $10 000.

Изначальные инвестиции: 100 000 рублей (распределены между пятью облигациями)

1-летняя облигация: Инвестируйте 20 000 руб. в годовую государственную облигацию с доходностью 3%. Срок погашения этой облигации наступит через год, а ежегодная процентная выплата составит 600 руб. (3% от 20 000).

2-летняя облигация: Инвестируйте 20 000 рублей в 2-летнюю государственную облигацию с доходностью 4 %. Срок погашения этой облигации наступит через два года, а ежегодная процентная выплата составит 800 руб. (4% от 20 000). Поскольку срок погашения этой облигации больше, чем у годовой облигации, она будет храниться до ее погашения.

3-летняя облигация: Инвестируйте 20 000 рублей в 3-летнюю государственную облигацию с доходностью 5 %. Эта облигация погасится через три года и обеспечит ежегодную выплату процентов в размере 1000 рублей (5 % от 20 000).

4-летняя облигация: Инвестируйте 20 000 рублей в 4-летнюю государственную облигацию с доходностью 6 %. Срок погашения этой облигации наступит через четыре года, а ежегодная процентная выплата составит 1200 рублей (6 % от 20000).

5-летняя облигация: Инвестируйте 20 000 рублей в 5-летнюю государственную облигацию с доходностью 7 %. Срок погашения этой облигации наступит через пять лет, а ежегодная процентная выплата составит 1400 рублей (7 % от 2000 долларов).

По мере погашения каждой облигации вы можете реинвестировать полученные средства в новые облигации со ступенчатыми сроками погашения или изъять капитал для удовлетворения своих потребностей в доходах.

При стратегии лестницы облигаций не рекомендуется вкладывать все деньги сразу в 5-летние облигации по следующим причинам:

  1. Риск процентных ставок. Если вы вложите все деньги в 5-летние облигации, вы будете подвержены риску изменения процентных ставок. Если ставки вырастут, стоимость ваших облигаций упадет, и вы не сможете воспользоваться более высокими ставками до погашения облигаций.
  2. Ликвидность. Вложение всех средств в долгосрочные облигации ограничивает вашу ликвидность. Если вам понадобятся деньги до срока погашения облигаций, вам придется продавать их на вторичном рынке, возможно, с убытком.
  3. Регулярный доход. Лестница облигаций обеспечивает регулярный доход за счет купонных выплат от облигаций с разными сроками погашения. Это позволяет вам получать стабильный денежный поток, что особенно важно для инвесторов, которым нужен регулярный доход.
  4. Реинвестирование. Лестница облигаций позволяет реинвестировать средства по мере погашения облигаций, что дает возможность воспользоваться более высокими процентными ставками в будущем.
  5. Диверсификация. Разделение инвестиций между облигациями с разными сроками погашения помогает снизить риски, связанные с изменением рыночных условий и процентных ставок.

Именно таким простым способом стратегия облигаций помогает сбалансировать риск и доходность, обеспечивая регулярный доход и гибкость в управлении инвестициями.

Давайте рассчитаем ежегодный доход от лестницы облигаций.

  • 1-й год: 600 + 800 + 1000 + 1200 + 1400 = 5000
  • 2-й год: 800 + 1000 + 1200 + 14 0= 4400
  • 3-й год: 1000 + 1200 + 1400 = 3600
  • 4-й год: 1200 + 1400 = 2600
  • 5-й год: 1400

Сложим все суммы.

  • 5000+4400+3600+2600+1400=17000

Итак, общий доход за 5 лет составит 17000 рублей.

 

Давайте пересчитаем сумму на пять лет с учетом реинвестирования.

Предположим, что по мере погашения облигаций, вы реинвестируете полученные средства в новые облигации с той же доходностью.

  • 1-й год:

1-летняя облигация: 600

2-летняя облигация: 800

3-летняя облигация: 1000

4-летняя облигация: 1200

5-летняя облигация: 1400

Итого: 600 + 800 + 1000 + 1200 + 1400 = 5000 рублей.

  • 2-й год:

Реинвестируем 20 000 из погашенной 1-летней облигации в новую 5-летнюю облигацию с доходностью 7%.

2-летняя облигация: 800

3-летняя облигация: 1000

4-летняя облигация: 1200

5-летняя облигация: 1400

Итого: 140 + 80 + 100 + 120 + 140 = 5800

  • 3-й год:

Реинвестируем 20 000 из погашенной 2-летней облигации в новую 5-летнюю облигацию с доходностью 7%.

3-летняя облигация: 1000

4-летняя облигация: 1200

5-летняя облигация: 1400

Новая 5-летняя облигация: 1400

Итого: 1400 + 1000 + 1200 + 1400 + 1400 = 6400

  • 4-й год:

Реинвестируем 20 000 из погашенной 3-летней облигации в новую 5-летнюю облигацию с доходностью 7%.

4-летняя облигация: 1200

5-летняя облигация: 1400

Новая 5-летняя облигация: 1400

Новая 5-летняя облигация: 1400

Итого: 1400 + 1200 + 1400 + 1400 + 1400 = 6800

  • 5-й год:

Реинвестируем 20 000 из погашенной 4-летней облигации в новую 5-летнюю облигацию с доходностью 7%.

5-летняя облигация: 1400

Новая 5-летняя облигация: 1400

Новая 5-летняя облигация: 1400

Новая 5-летняя облигация: 1400

Итого: 1400 + 1400 + 1400 + 1400 + 1400 = 7000

Теперь сложим все суммы:

  • 5000+5800+6400+6800+7000=31000 руб.

Таким образом, общая сумма дохода за 5 лет с реинвестированием составит 31 000 рублей.

Вывод:

В целом, стратегия "лестница облигаций" — это эффективный способ управления инвестициями, обеспечивающий баланс между доходностью и риском, а также стабильный доход и гибкость в управлении средствами. Понимая преимущества и механизмы этого подхода, инвесторы могут создать стабильный источник дохода и достичь своих долгосрочных финансовых целей.

 

Прочитано 43 раз
Оцените материал
(0 голосов)
Яндекс.Метрика
Top.Mail.Ru