Опубликовано в Биржа ММВБ/РТС

Циклическая теория рынка

Автор 

 

Покупка циклических акций

Без сомнения, фондовый рынок ежедневно дарит людям много интересных инвестиционных идей и возможностей. Одна из таких возможностей - «циклические акции». Это то, на что должен обращать внимание инвестор, внимательно относящийся к выбору своего инвестиционного портфеля.

Как потребители, все мы находимся во власти крупных экономических колебаний и циклов. В связи с этим, уже  как инвесторы, мы должны понимать, что экономические циклы дают возможность роста наших доходов, а также возможность защитить их от убытков, при условии, что мы знаем, как рассматривать данные возможности.

Циклическая теория рынка

Понятие теории цикличности фондового рынка исходит из следующего: финансовые показатели некоторых предприятий двигаются синхронно с состоянием экономики, в то время как существуют другие компании, более устойчивые к воздействию экономических спадов или скачков. Пользуясь пониманием этого циклического движения, инвесторы могут максимизировать совокупный доход своего портфеля акций.

Определение циклических акций

Объяснение, как инвестор может заработать на этой теории, в данной статье будет дано чуть позже. Для сначала попытаемся разделить бескрайнее количество видов акций на две большие категории:

  • Циклические Акции
  • Нециклические Акции

Циклические акции

Когда финансовые показатели компаний движутся синхронно с экономическими циклами, то их активы можно считать циклическими. Все  они процветают во времена подъемов и страдают от спадов,  причем весьма существенно. Данные предприятия, как правило, производят товары или оказывают услуги, которые рассматриваются как «предметы роскоши» или «товары длительного пользования».

Такие компании процветают в периоды экономических подъемов, потому что потребители имеют больше дискреционных доходов и денег, которые могут потратить.  Люди  начинают покупать больше автомобилей, обедать в дорогих ресторанах, путешествовать в экзотические страны и тратить большие денеги на роскошную одежду. В данной ситуации, все эти производители процветают, так как спрос на их продукцию и услуги стабилен, а цены на их акции растут.

Циклические акции производственного сектора тесно связаны с такой продукцией как холодильники, автомобили и кондиционеры. Во времена экономических кризисов люди часто предпочитают отремонтировать старую вещь, чем покупать новую.  Например, они воздержатся от покупки нового автомобиля на несколько лет, пока экономика находится в спаде.

Сфера услуг и индустрия туризма считаются хорошим примером циклического обслуживания, особенно когда дело доходит до путешествий в экзотические страны. Опять же, этот вид услуг будет страдать во времена экономических спадов, и процветать, когда спад закончится.

Нециклические Акции

Когда финансовые показатели предприятий не двигаются синхронно с экономическими циклами, такие организации считаются нециклическими. Данные компании производят товары или услуги, которыми потребители стараются пользоваться постоянно, по причине их необходимости, а так же становятся центром внимания при непредвиденных расходах. Например, медицинские услуги и лекарства.

Нециклические активы устойчивы во время экономических спадов или подъемов. Во время рецессии потребителю по-прежнему крайне необходимы многие товары и услуги. Классическим примером могут стать природный газ, печной мазут, электричество и вода.

Второй класс нециклических активов включает в себя компании, производящие то, что называется "товарами народного потребления". В данную категорию входят бытовые товары (мыло, моющие средства, зубная паста) и большинство продуктов питания. Это основные предметы домашнего обихода. Большинство потребителей покупают их даже тогда, когда у них не хватает денег.

Инвестирование в циклические и нециклические активы

Теперь, когда мы понимаем, как определить циклические и нециклические акции, мы можем использовать эту информацию, чтобы максимизировать отдачу от нашего инвестиционного портфеля 

Когда покупать циклические акции

Зная, что циклические акции растут, когда происходит экономический подъем, то лучшее время инвестировать в такие компании - период экономических подъемов. Например, идеальное время покупать акции, которые зависят от циклов, сразу после того, как экономика начинает выходить из рецессии.

Потребители воздерживались от покупки нового автомобиля в течение нескольких лет, и вот они понимают, что наступают хорошие времена. По этой причине акции автопроизводителей часто имеют взлет сразу после окончания рецессии и служат хорошим сигналом окончания кризиса.

Стоит также отметить, что некоторые инвестиционные консультанты рекомендуют вообще избегать циклических акций. Смысл заключается в том, что отдача от них не достаточно надежна, чтобы держать их в портфеле. Они отдают предпочтение исключительно нециклическим акциям в своем портфеле.

Когда покупать нециклические Акции

Такие акции можно покупать всегда. Владение таким активом является перспективным, он будет продолжать расти независимо от состояния экономики.
Лучшее время для покупки нециклических акций как раз перед входом экономики в спад. Это и есть причина, по которой инвесторы иногда называют нециклические акции «защитным активом» или «тихой гаванью». Такие акции могут предоставить инвесторам страховку в неспокойные времена. Во время экономических спадов все эти факторы делают подобные компании относительно безопасными для инвестирования.

Циклы экономики

Что касается прогнозирования циклов экономики, инвесторы могут решать, каким образом использовать экономические циклы в своих интересах при  выборе акций . Это всего лишь один из вариантов выбора активов для вашего портфеля.

 

 

Прочитано 3466 раз
Оцените материал
(1 Голосовать)
Яндекс.Метрика
Top.Mail.Ru