(Почему Уоррен Баффетт избегает инвестиций в золото?)
Уоррен Баффет, легенда инвестиционного мира и один из богатейших людей планеты с состоянием, превышающим $130 млрд, давно решил, что его деньги должны работать на благо общества — большая часть капитала уйдёт на благотворительность через Giving Pledge. Но даже при таком подходе его подход к вложениям остаётся предметом восхищения и споров. Среди сотен успешных сделок — от Coca-Cola до Apple — есть один актив, который Баффет упорно обходит стороной. И это золото.
Золотая лихорадка? Не для Оракула из Омахи
В то время как миллионы инвесторов по всему миру видят в золоте надёжный якорь в бурных водах экономики, Баффет смотрит на драгоценный металл с откровенным скептицизмом. Пока такие имена, как Джон Полсон, заработали миллиарды, делая ставку на золото в кризисные времена, Баффет остаётся непреклонен: для него это не актив, а товар. И вот почему.
Представьте: вы покупаете унцию золота за $2,300 (средняя цена на начало 2025 года). Что дальше? Вы держите её, надеясь, что через год кто-то заплатит $2,500. Но за это время золото не приносит ни дивидендов, ни процентов. «Это как гора щебня, которую вы купили в ожидании чуда», — примерно так Баффет описывает этот процесс. Он противопоставляет золото акциям или недвижимости, которые генерируют доход.
Квартира против слитка: простой расчёт
Возьмём пример. У вас есть выбор на три года: 10 кг золота (около $740,000 по текущим ценам) или квартира средней руки в крупном городе за те же деньги. Квартиру можно сдать за 50,000 рублей в месяц ($500 по курсу марта 2025 года). За три года это принесёт $18,000 чистого дохода, даже с учётом налогов и ремонта. А золото? Оно просто лежит. В лучшем случае его цена вырастет на 5-10% за три года — $37,000–$74,000 при удачном стечении обстоятельств. Но это если рынок сыграет в вашу пользу. Баффет выбирает первое без колебаний.
Мифы о золоте: спрос и промышленность
Золото часто рекламируют как «актив будущего» из-за его роли в высоких технологиях — от смартфонов до спутников. Но правда менее романтична. Промышленный спрос составляет лишь малую долю рынка (около 10% от общего объёма), а технологии всё активнее ищут заменители — медь, графен, сплавы. Основной драйвер цен на золото — спекуляции и страх, а не реальная потребность. Баффет это прекрасно понимает.
Инфляция? Не совсем надёжный щит
Многие переводят сбережения в золото, чтобы спасти их от инфляции. Но история говорит обратное. В 1980 году унция стоила $850 ($3,000 в сегодняшних долларах с учётом инфляции). К 2000-му цена упала до $280. Даже с ростом до $2,300 к 2025 году покупательная способность вложенных в золото денег часто оказывается ниже, чем если бы вы просто держали их в индексном фонде. «Золото лучше, чем наличные под матрасом, но это не инвестиция», — резюмирует Баффет.
Политика, а не экономика
Ещё одна причина популярности золота — геополитическая нестабильность. Когда мир трясёт, люди бегут в «надёжную гавань». Но Баффет видит в этом эмоции, а не стратегию. Для него такие покупки — спекуляция, а не игра на фондовом рынке.
Курица или золотой гусь?
Баффет любит аналогии. Акции компаний он сравнивает с курицей, несущей золотые яйца — прибыль, дивиденды, рост. Золото же — это «золотой гусь», который ест ваши ресурсы (хранение, охрана), но ничего не производит. «Я лучше куплю бизнес, который будет работать, чем металл, который будет лежать», — говорит он.
Новый взгляд в 2025 году
Сегодня, когда биткоин и искусственный интеллект перетягивают внимание инвесторов, золото всё ещё цепляется за статус «вечной ценности». Но Баффет остаётся верен себе. Его Berkshire Hathaway в 2024 году заработала $87 млрд операционной прибыли, пока золото тихо лежало в сейфах. Для читателей, следящих за финансами, вопрос прост: стоит ли тратить время на актив, который не работает на вас? Оракул из Омахи уже дал свой ответ.
