Фондовый рынок предоставляет множество возможностей для инвесторов, и одна из самых интересных стратегий — это работа с циклическими акциями . Эти активы тесно связаны с экономическими циклами, что позволяет инвесторам прогнозировать их поведение и получать выгоду от изменений в экономической ситуации.
Покупка циклических акций или как использовать экономические циклы для успешных инвестиций
Что такое циклические акции?
Циклические акции принадлежат компаниям, чьи финансовые показатели напрямую зависят от состояния экономики. В периоды экономического роста такие компании демонстрируют высокие темпы роста, а во времена рецессии их результаты могут значительно ухудшаться. Это связано с тем, что они производят товары или оказывают услуги, которые потребители покупают только при наличии дополнительных доходов (например, автомобили, бытовая техника, путешествия).
Примеры циклических компаний:
- Автопроизводители (Toyota, Tesla).
- Компании по производству бытовой техники (Whirlpool, Electrolux).
- Розничные сети премиум-класса.
- Туристические операторы и авиакомпании.
Что такое нециклические акции?
Нециклические акции принадлежат компаниям, которые обеспечивают базовые потребности населения. Их продукция остается востребованной независимо от состояния экономики. Такие компании называют также оборонительными , поскольку их акции служат "тихой гаванью" для инвесторов во время кризисов.
Примеры нециклических компаний:
- Фармацевтические компании (Pfizer, Novartis).
- Поставщики коммунальных услуг (электроэнергия, газ, вода).
- Производители товаров первой необходимости (Procter & Gamble, Unilever).
Как использовать циклические и нециклические акции в инвестиционном портфеле?
1. Когда покупать циклические акции?
Лучшее время для покупки циклических акций — это начало экономического подъема, когда спрос на товары длительного пользования начинает расти. Например:
- После выхода из рецессии, когда потребители снова начинают тратить деньги на дорогие покупки (автомобили, недвижимость, путешествия).
- Когда снижаются процентные ставки, что делает кредиты более доступными для бизнеса и частных лиц.
Важно помнить, что циклические акции очень волатильны и требуют точного выбора момента входа. Если вы ошибетесь с таймингом, можно понести значительные убытки.
2. Когда покупать нециклические акции?
Нециклические акции можно покупать в любое время, но особенно привлекательны они перед началом экономического спада. В этот период они становятся "защитным активом", так как их доходность менее зависима от состояния экономики. Например:
- Перед предстоящей рецессией, когда другие секторы рынка начинают падать.
- В условиях высокой рыночной волатильности, когда инвесторы ищут стабильность.
Экономические циклы и их влияние на акции
Экономика движется волнами, чередуя периоды роста и спада. Вот как эти циклы влияют на циклические и нециклические акции:
|
Этап экономического цикла |
Циклические акции |
Нециклические акции |
|---|---|---|
|
Рецессия |
Страдают, цены падают |
Продолжают расти или сохраняют свою стоимость |
|
Начало восстановления |
Начинают расти, часто демонстрируют высокий рост |
Умеренный рост |
|
Экономический подъем |
Максимальный рост |
Стабильный рост |
|
Перегрев экономики |
Может начаться коррекция |
Продолжают оставаться стабильными |
Стратегии инвестирования в циклические и нециклические акции
1. Активная стратегия
Инвесторы, следующие активной стратегии, меняют состав своего портфеля в зависимости от экономической конъюнктуры:
- В периоды роста экономики увеличивают долю циклических акций.
- Во время спадов переводят средства в нециклические активы.
2. Пассивная стратегия
Другой подход — создание сбалансированного портфеля, включающего как циклические, так и нециклические акции. Этот метод помогает минимизировать риски и обеспечить стабильный доход вне зависимости от состояния экономики.
Инвестиции в циклические и нециклические акции требуют глубокого понимания экономических циклов и умения прогнозировать изменения в экономике. Циклические акции предлагают высокий потенциал доходности, но сопряжены с большими рисками. Нециклические акции обеспечивают стабильность и защиту от кризисов.
Успешный инвестор должен учитывать свои цели, уровень риска и текущую экономическую ситуацию при формировании портфеля. Помните: ключ к успеху — это баланс между агрессивными и защитными активами, а также своевременные действия в соответствии с фазами экономического цикла.
