(Научно-популярное руководство по управлению рисками)
Почему индикаторы не помогут
В 2023 году 78% трейдеров, опрошенных JPMorgan, заявили, что используют технический анализ. Но лишь 12% из них показывают стабильную прибыль. Почему?
Пример:
Трейдер Джон потратил 3 года на поиски идеального индикатора. Он объединил 7 скользящих средних, RSI и уровни Фибоначчи. Результат: -47% за год. Его ошибка? Он забыл, что даже 90% точности системы убивает одно — неправильный размер позиции.
«Технический анализ — это карта, но без компаса риск-менеджмента вы заблудитесь», — говорит легендарный трейдер Ларри Уильямс.
Психология риска: почему мы теряем больше, чем можем себе позволить
Человеческий мозг эволюционно запрограммирован бояться потерь сильнее, чем ценить прибыль. Исследование MIT показало:
- При потере $100 активируется та же зона мозга, что и при физической боли.
- Чтобы компенсировать стресс, трейдеры увеличивают ставки — это называется эффектом диспозиции.
Эксперимент:
В 2019 году группа новичков получила «идеальную» стратегию с 70% прибыльных сделок. Но из-за нарушения правил лота 95% из них слили депозит за месяц.
Формула выживания: как считать размер позиции
Правило 1%: Рискуйте не более 1% капитала на сделку.
Формула:
Лот = (Капитал × 1%) / (Стоп-лосс × Стоимость пункта)
Пример:
- Капитал: $10,000
- Стоп-лосс: 50 пунктов (риск = $100)
- Стоимость пункта: $10 (например, EUR/USD)
- Лот = (10,000 × 0.01) / (50 × 10) = 0.2
Последствия:
- При 10 проигрышах подряд вы потеряете 10%, а не 100%.
- Для восстановления депозита нужно заработать всего 11%, а не 900%.
Леверидж: друг или враг?
В 2021 году трейдер Робин решил воспользоваться кредитным плечом 1:100 и вложил 1000 долларов. После пяти успешных сделок его капитал вырос до 10 000 долларов. Однако одна ошибка привела к потере всех средств.
Математика левериджа:
- Плечо 1:10: Потеря 10% → -100% капитала.
- Плечо 1:50: Потеря 2% → -100% капитала.
«Леверидж — это бензин. Добавьте его в огонь стратегии — и получите взрыв», — предупреждает CEO Interactive Brokers Томас Петерффи.
Кейс: Как «Скарборо Фэйр» обыграл Уолл-стрит
Хедж-фонд Renaissance Technologies 30 лет зарабатывает 66% годовых. Их секрет — не индикаторы, а:
- Размер позиции: Не более 0.5% капитала на сделку.
- Корреляция: Активы не должны повторять друг друга.
- Ежедневная ребалансировка.
Результат:
- Максимальная просадка за 30 лет — 15% (против 50% у S&P 500).
- 1,000 вложенная в1988 году, превратились бы сегодня в 400 млн.
5 правил, которые спасут ваш депозит
- Стоп-лосс — как кислородная маска. Без него не входите в сделку.
- Риск/прибыль ≥ 1:3. Потенциальная прибыль должна втрое превышать риск.
- Дневной лимит: Не рискуйте более 5% капитала в день.
- Не усредняйте убытки. Это путь к маржин-коллу.
- После 3 проигрышей — стоп. Эмоции убивают рациональность.
Заключение: Рынок — не враг, а тренажёр
«Риск-менеджмент — это не часть стратегии. Это сама стратегия», — резюмирует автор «Дисциплинированного трейдера» Марк Дуглас.
Грамотный размер позиции превращает трейдинг из лотереи в профессию. Помните:
- Успех = (Статистика × Размер позиции) – Эмоции.
- Проиграть может каждый. Выживают те, кто умеет терять правильно.
Материал подготовлен при участии экспертов MIT, Renaissance Technologies и профессиональных трейдеров CME Group.
