Размер позиции: основной инструмент риск менеджмента
Очень часто приходится слышать от некоторых трейдеров то, как сильно они зависят от вещей вроде технического анализа. Большинство из них считают, что смогут перехитрить рынок, загоняя его в рамки цифр и последовательностей данных. Как правило, цель подобных поисков – это некий индикатор - Грааль, который почти всегда будет гарантировать прибыль, или который поможет вести на 90% предсказуемую торговлю. Более того, это волшебное изобретение поможет навсегда забыть, что такое стоп лосс. На поиски этого преимущества тратятся дни, месяца и годы, ведь оно наверняка должно существовать! Торгуют же крупнейшие инвестиционные банки практически без потерь, и это наверняка не магия!
Нет, это не магия. Это всего лишь то, как трейдер воспринимает риск. Восприятие риска – это то, что отдаляет аналитика, который выполняет свою работу в уютном офисе каждый день с девяти до пяти, от профессионального трейдера (который может засиживаться в офисе с семи утра до шести вечера).
Люди не любят проигрывать – и это вполне понятно. Торговля – это не игра, тем не менее, с проигрышами на рынке нужно рано или поздно смириться. Так что же происходит? Большинство трейдеров прибегают к таким вещам как технический анализ, чтобы избежать убытков. Но они продолжают присутствовать в их торговле постоянно.
Проблема заключается в том, что любая форма технического анализа дает лишь весьма смутное руководство к действию в зависимости от состояния рынка на данный момент и быстро устаревает.
Людям хочется, чтобы рынок был предсказуемым. Мы любим брать все под контроль. Процессы, происходящие на рынке, - это антоним слова «предсказуемость» Стоимость любого рынка, выраженная в цене, это результат действий бесчисленных участников, которые в той или иной степени влияют на рынок. Общий результат – это и есть цена, которая отображает активность большинства на данный момент. То есть ценовая активность за каждый временной период – это сплошное совпадение, что говорит о том, что любые попытки измерить положение рынка в тесных временных рамках тщетны.
Так как же трейдерам справиться с бардаком, творящимся на рынке, чтобы в конце концов победить? Мой ответ – это грамотный размер позиции, который исходит из двух часто пренебрегаемых факторов: размер счета и глобального тренда. Принимая во внимание более широкую ценовую волатильность, вы лучше видите потенциально выгодные торговые возможности и знаете, с какой позиции на рынке лучше всего начать. Учитывая размер счета, вы будете ограничивать относительно его свой максимальный размер входа в позицию. То есть, если ваш счет составляет 5к, строить позиции следует с помощью минимальных лотов. Если вы планируете за два месяца увеличить свой счет вдвое, с рынка нужно уходить, пока на вашем счете все еще есть деньги.
Рынок – это постоянный риск. От него не нужно прятаться – его нужно с готовностью встречать. Уменьшая леверидж (соотношение заемных и собственных средств), относиться к риску на рынке становится гораздо проще. Если вы ошиблись и теперь нервничаете, то не стоит добавлять к своей позиции до тех пор, пока условия не станут более благоприятными. Если вы правы, дождитесь следующей возможности добавить, и вы выиграете через какое-то время благодаря более крупной позиции. Это позволит вам уравнять соотношение риск/вознаграждение в свою пользу.
Торговля – это не столько цифры и измерения, сколько понимание психологии толпы, которое позволяет занять выгодную позицию, и с которой легко приспособиться даже к постоянно изменяющимся условиям. Оперируя более широким взглядом на вещи и работая с личным счетом, можно минимизировать потери, спокойнее сталкиваться с риском и изучить истинные намерения рынка на более глубоком уровне.
